تعريف القوائم المالية
تُعرف القوائم المالية (Financial Statements) بأنها تقارير مختصرة توضح كيفية استخدام الشركات للأموال، سواء كانت خاصّة بها أو الأموال التي تدار، مثل أموال المساهمين والمقرضين. تسهم هذه القوائم في تحديد القيمة الحالية للمركز المالي للشركة من خلال تحليل بياناتها المالية. وتعتبر القوائم المالية بمثابة تقارير تُقدم للمستثمرين والمساهمين لتوضيح التفاصيل المتعلقة بالأوضاع المالية للشركة، حيث تشمل وثائق مثل حسابات الربح والخسارة وغيرها.
يمكن تعريف القوائم المالية أيضاً كسجلات رسمية تحتوي على معلومات مالية تخص الأعمال التجارية، وتقدم بطريقة منظمة تسهل فهمها وتحليلها.
تحليل القوائم المالية من خلال النسب
يعتبر تحليل النسب (Ratio Analysis) أسلوبًا ماليًا يهدف إلى تحويل الأرقام إلى نسب يتم من خلالها إجراء المقارنات، وذلك بالاستناد إلى النسب الحالية والسابقة لشركات تعمل في مجالات مشابهة أو مختلفة. يساهم هذا النوع من التحليل في تحديد نقاط القوة والضعف المتعلقة بالشركة. يُعرف تحليل القوائم المالية عبر النسب بأنه وسيلة لدراسة العلاقات المختلفة بين الأرقام والمبالغ الموجودة في القوائم المالية للشركات، لتحديد مدى نجاحها في بيئة العمل.
بدلاً من ذلك، يُنظر إلى تحليل القوائم المالية باستخدام النسب كأداة تُستخدم لمقارنة العلاقات المتنوعة في مختلف القطاعات المالية، ويتم الحصول على هذه المعلومات من خلال القوائم المالية مثل قائمة الدخل والميزانية العمومية.
أنواع النسب المالية
تنقسم النسب المالية المستخدمة في تحليل القوائم المالية إلى الفئات التالية:
- نسب السيولة (Liquidity Ratios): تقيس هذه النسب القدرة المالية القصيرة الأجل للشركة، حيث تركز على معرفة مدى قدرة الشركة على تسديد الالتزامات المالية المستحقة خلال فترة قصيرة. تسهم هذه القدرة في توضيح طبيعة المطلوبات المالية المتداولة اعتمادًا على موجودات الشركة القابلة للتحويل إلى نقد خلال فترة متساوية مع استحقاق المطلوبات المتداولة. كما أن نقص السيولة المالية قد يتسبب في مخاطر تمويلية وتراجع في التصنيف الائتماني للشركة. من أبرز نسب السيولة:
- نسبة التداول: تحسب بقسمة الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة.
- النسبة السريعة: تُحسب بطرح قيمة المخزون من الأصول المتداولة، ثم تقسيم الناتج على الالتزامات المتداولة، مما يساعد في قياس قدرة الشركات على سداد الالتزامات القصيرة الأجل دون الحاجة لبيع المخزون.
- نسب الرفع المالي (Financial Leverage Ratios): تهتم هذه النسب بمقياس اعتماد الشركة على التمويل الخارجي لتلبية احتياجاتها المالية. تقيس هذه النسب قدرة الشركة على تسديد ديونها عند استحقاقها، سواء كانت تلك الديون قصيرة أو طويلة الأجل. من أهم نسب الرفع المالي:
- نسبة الديون إلى صافي الأصول: تقيس هذه النسبة اعتماد الشركة على أموال الآخرين في تمويل احتياجاتها، ويتم حسابها بقسمة صافي الديون على صافي الأصول. انخفاض هذه النسبة يدل على عبء أقل، بينما ارتفاعها يشير إلى فرصة لتحقيق عوائد أكبر للمالكين.
- النسبة الهيكلية لرأس المال: تُحسب بقسمة صافي الدين طويل الأجل على المصادر التمويليّة طويلة الأجل، وتستخدم لتقييم المخاطر المالية.
- نسبة التغطية: تقيس قدرة الشركة على سداد فوائد القروض اعتمادًا على أرباحها، ويتم حسابها بقسمة الدخل قبل الضرائب والفوائد على قيمة الفوائد المدفوعة سنويًا.
- نسب الربحية (Profitability Ratios): تقيس هذه النسب قدرة الشركة على تحقيق الأرباح عبر موجوداتها ومبيعاتها وحقوق ملكيتها. من أبرز نسب الربحية:
- نسبة مجمل الربح: تُظهر كفاءة الإدارة في تحسين المبيعات وتقليل التكاليف، وتحسب بقسمة إجمالي الربح على إجمالي المبيعات.
- نسبة هامش الربح التشغيلي: تقيس الكفاءة التشغيلية للشركة، وتُحسب بقسمة الربح التشغيلي على إجمالي المبيعات.
- نسبة إجمالي الدخل: تقيس قدرة المبيعات على إنتاج دخل، وتحسب بقسمة إجمالي الدخل على إجمالي المبيعات.
- نسب النشاط (Activity Ratios): تقيم كفاءة إدارة موارد الشركة من خلال مقارنة مبيعاتها باستثماراتها بين أنواع الأصول. تسهم هذه النسب في تحديد كفاءة توزيع الموارد المالية. من أبرز نسب النشاط:
- دوران الحسابات المدينة: عدد المرات التي يتم فيها تحصيل الحسابات المدينة سنويًا، ويتم حسابها بقسمة إجمالي المبيعات على الحسابات المدينة.
- دوران المخزون: يُحسن قياس قدرة الإدارة على متابعة الأصول، ويتم حسابه من خلال النظر إلى عدد مرات شراء المخزون.
- دوران الأصول الثابتة: يقيم كفاءة الإدارة في دعم المبيعات باستخدام الأصول الثابتة، يشير الارتفاع في هذه النسبة إلى الاستخدام الجيد للأصول، بينما الانخفاض يعكس ضعف القدرة الإنتاجية.
خطوات تحليل القوائم المالية باستخدام النسب
يتطلب تطبيق تحليل القوائم المالية من خلال النسب اتباع مجموعة من الخطوات تشمل:
- حساب النسب الخاصة بالحجم بناءً على الميزانية العمومية للشركة.
- حساب النسب المرتبطة بقائمة الدخل.
- استخدام بيانات الميزانية العمومية لحساب النسب المالية الحالية والسريعة.
- تطبيق حسابات نسبة الديون وإجمالي المبيعات مقابل رأس المال الحالي للشركة.
تنبيه: تعتمد هذه الحسابات على القوانين الرياضية المذكورة سابقًا.