النسب المالية
تعتبر النسب المالية (بالإنجليزية: Financial Ratios) مجموعة من العلاقات التي تعكس المعلومات المالية الخاصة بمنشأة معينة. تُستخدم هذه النسب في إجراء مقارنات بين نتائج مالية مختلفة، ومن الأمثلة على هذه النسب: العائد على الأصول (ROA) والعائد على الاستثمار (ROI)، إلى جانب أنواع أخرى من النسب التي تعد ضرورية لنجاح العمليات المالية وفهم أرصدة حسابات المنشأة خلال فترة زمنية معينة.
تحليل النسب المالية
تحليل النسب المالية (بالإنجليزية: Analysis of Financial Ratios) هو أداة تستخدم لمقارنة مجموعة من البيانات المالية من خلال الأساليب الرياضية. يسهم هذا التحليل في فهم الأداء التجاري، من خلال تزويد الإدارة، والدائنين، والمستثمرين بمعلومات مالية دقيقة. كما يُعتبر تحليل النسب المالية أداة إدارية تساعد على تحسين أداء الأعمال عن طريق دراسة النتائج المالية المستندة إلى مؤشرات قياس وتحليل الأداء التنظيمي لأي شركة.
أنواع النسب المالية
يعتمد تحليل النسب المالية على مجموعة من الأنواع التي تساعد في تحديد النتائج المالية للعمل. وفيما يلي معلومات حول أهم أنواع هذه النسب:
نسب الدخل
تنقسم نسب الدخل (بالإنجليزية: Income Ratios) إلى الأنواع التالية:
- معدل دوران الأصول التشغيلية: هو نسبة تُحتسب عند زيادة المبيعات، مما يتطلب زيادة في الأصول. وعندما يحدث العكس، فإن قلة المبيعات تشير لعدم كفايتها. يُحسب بموجب القانون التالي:
صافي المبيعات / إجمالي الأصول التشغيلية = معدل دوران الأصول التشغيلية
قيمة إجمالي الأصول التشغيلية = مجموع الأصول – (الاستثمارات طويلة الأجل + الأصول غير الملموسة).
- صافي المبيعات إلى إجمالي القيمة الملموسة: يُعبر عن استثمار الأفراد في النشاط التجاري ويتناسب مع المبيعات، ويُحسب كالتالي:
صافي المبيعات / صافي القيمة الملموسة = صافي المبيعات لإجمالي القيمة الملموسة
صافي القيمة الملموسة = حقوق المالكين – الأصول غير الملموسة
- إجمالي الهامش الخاص بصافي المبيعات: يُستخدم لتحليل التغيرات السنوية، ويقيّم السياسات التجارية. يُحسب باستخدام المعادلة التالية:
هامش الربح الإجمالي / صافي كمية المبيعات = إجمالي الهامش الخاص بصافي المبيعات
هامش الربح الإجمالي = صافي كمية المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة
- قيمة الدخل التشغيلي لصافي المبيعات: تُساهم في توضيح الأرباح الناتجة عن المبيعات، وتحسب كما يلي:
الدخل التشغيلي / صافي قيمة المبيعات = قيمة الدخل التشغيلي لصافي النسبة الخاصة بالمبيعات
نسب الربحية
تتعلق نسب الربحية (بالإنجليزية: Profitability Ratios) بشكل وثيق بنسب الدخل، وتوضح العوائد المالية الناتجة عن عمليات الاستثمار والمبيعات. وفيما يلي معلومات عن أهم أنواع هذه النسب:
- إجمالي الربح من صافي المبيعات: تُظهر المعدل الخاص بالربح الإجمالي، إذ تشير التراجعات المستمرة عن متوسط هامش الربح إلى وجود مشكلات محتملة. تُحسب كما يلي:
(صافي قيمة المبيعات – تكلفة البضاعة المباعة) / صافي قيمة المبيعات = إجمالي الربح من صافي المبيعات
- صافي الربح من صافي قيمة المبيعات: تُعطي تقديراً أولياً حول صافي الربح الناتج عن الاستثمار. تُحسب وفقاً للمعادلة التالية:
قيمة الأرباح بعد فرض الضرائب / صافي المبيعات = صافي الربح من صافي قيمة المبيعات
- معدل العائد على الإدارة: يقارن نسبة الأرباح بين الأصول التشغيلية والدخل التشغيلي، ويُعبّر عنها كالتالي:
قيمة الدخل التشغيلي / (الأصول الثابتة + صافي رأس المال) = معدل العائد على الإدارة
نسب السيولة
تعتبر نسب السيولة (بالإنجليزية: Liquidity Ratios) ذات أهمية لكل من المصرفيين، والموردين، والدائنين، بالإضافة إلى كونها ذات أهمية خاصة للمديرين الماليين الذين يسعون لمتابعة سداد الالتزامات. تُقسم هذه النسب إلى الأنواع التالية:
- النسبة الحالية: تقيس التوازن بين الأصول الحالية والالتزامات الحالية، مما يساعد على الكشف عن أي تغييرات في قائمة الميزانية العمومية، وتُحسب كما يلي:
(الأصول الحالية / الالتزامات الحالية) = النسبة الحالية؛ حيث تُعتبر الأصول الحالية صافي قيمة الالتزامات المتوقعة على كافة الأوراق المالية، بينما تشمل الالتزامات الحالية جميع الديون المستحقة خلال عام.
- النسبة السريعة: تُساعد في تحديد قدرة المنشأة على تحويل الأصول الحالية إلى نقود لتغطية الالتزامات المتداولة، وتحسب كالتالي:
(النقود + الأوراق المالية + صافي الحسابات المدينة) / الالتزامات الحالية = النسبة السريعة
- نسبة السيولة المطلقة: طريقة تساعد على التخلص من أي مخالفات تهدد المستحقات المالية، وتُحسب بموجب المعادلة التالية:
(النقود + الأوراق المالية المتداولة) / الالتزامات الحالية = نسبة السيولة المطلقة
- دوران الذمم المدينة: مؤشر يُستخدم للإشارة إلى السيولة المالية، ويدل على كفاءة الإدارة في إدارة مالية المستحقات. يُحسب كالتالي:
إجمالي المبيعات على الائتمان / متوسط المبالغ المالية المستحقة = دوران الذمم المدينة
- متوسط فترة التحصيل: يشير إلى نوعية الأعمال المستحقة. يجب أن لا تتعدى قيمة المبالغ المالية المستحقة ما يمكن تحصيله خلال فترة تتراوح بين 10 إلى 15 يومًا. يُحسب كالتالي:
(الحسابات + أوراق القبض) / ((صافي المبيعات الائتمانية السنوية) / 365 يومًا) = متوسط فترة التحصيل