تحليل المخاطر المالية
تشير المخاطر المالية إلى احتمال التعرض لخسائر مالية في إطار استثماري أو تجاري. تواجه المؤسسات مخاطر عدم القدرة على تسديد الديون، وقد تتعرض أيضًا لخرق الشروط التعاقدية، مما ينتج عنه ضغوط مالية على الشركة.
يمكن تعريف المخاطر المالية بأنّها احتمالية حدوث نتائج سلبية أو غير متوقعة. يُعتبر الخطر فعلًا أو نشاطًا يؤدي إلى خسائر من مختلف الأنواع. توجد أنواع متعددة من المخاطر التي يجب على الشركات إدارتها بفعالية.
تعد المخاطر المالية من أبرز التحديات التي تواجه الشركات، حيث يمكن أن تؤدي إلى خسائر مالية. غالبًا ما تنشأ هذه المخاطر بسبب عدم استقرار الأسواق المالية، بالإضافة إلى التغيرات في أسعار الأسهم، العملات، و أسعار الفائدة.
تتواجد المخاطر المالية بأشكال وأبعاد متنوعة، وتؤثر على الأفراد والشركات على حد سواء. يجب أن تكون على دراية بوجود المخاطر المالية، حيث أن فهمها وطرق الحماية المتاحة لن يقضي عليها، ولكنه سيسهم في تقليل تأثيرها وتخفيف فرص تعرضك لنتائج سلبية.
أنواع المخاطر المالية
تُعتبر المخاطر المالية أحد أهم الأنواع الأساسية لأي نشاط تجاري، حيث تؤدي تقلبات الأسواق إلى مخاطر مالية ناتجة عن مجموعة متنوعة من العوامل. ويتم تصنيف المخاطر المالية إلى عدة فئات رئيسية، ومن أبرزها:
مخاطر السوق
تعتبر مخاطر السوق من الأنواع الأكثر أهمية ضمن المخاطر المالية، إذ تنشأ هذه المخاطر بسبب ديناميات العرض والطلب. الشروط الاقتصادية غير الواضحة تعتبر من المصادر الرئيسية لمخاطر السوق، حيث تؤثر على أداء عدة شركات بشكل جماعي وليس فقط على واحدة.
تشمل مصادر مخاطر السوق التغيرات في أسعار الأصول، الخصوم والمشتقات. على سبيل المثال، قد تواجه شركة مستوردة تدفع ثمن التوريدات بالدولار الأمريكية خطر الخسائر في حال تدهورت قيمة العملة الوطنية، مما قد يؤثر على قدرتها في الوفاء بالتزاماتها المالية.
مخاطر الائتمان
تعتبر مخاطر الائتمان من العناصر البالغة الأهمية في إدارة المخاطر المالية. تشير هذه المخاطر إلى إمكانية عدم استرداد المقرض لقرضه. لذلك، تُستخدم مخاطر الائتمان لتقدير قدرة المدين على الوفاء بالتزاماته المالية، وتنقسم إلى نوعين: التجزئة والجملة.
النوع الأول الذي يرتبط بإقراض الأموال للأفراد والشركات الصغيرة عبر وسائل مثل الرهون العقارية وبطاقات الائتمان. أما النوع الثاني، أي مخاطر الائتمان الجملة، فهو مرتبط بالاستثمارات الكبرى من قبل المؤسسة، مثل الاستحواذات والاندماجات.
حالة الرهون العقارية عالية المخاطر في الولايات المتحدة، التي أدت إلى أزمة اقتصادية عام 2008، تمثل مثالًا واضحًا لظهور مخاطر الائتمان نتيجة سوء الإدارة. تمت السيطرة على عملية الإقراض لأفراد ذوي دخول محدودة، مما أدى إلى مشاكل في السداد.
مخاطر السيولة
تعتبر السيولة جانبًا مهمًا في إدارة المخاطر المالية. يجب على الشركات التأكد من قدرتها على سداد التزاماتها من خلال تأمين تدفق نقدي مناسب. إغفال ذلك قد يتسبب في فقدان ثقة المستثمرين. مخاطر السيولة تشير إلى احتمال عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، وغالبًا ما تعود أسباب ذلك إلى ضعف إدارة التدفقات النقدية.
قد تمتلك الشركة أصولًا كبيرة بينما تواجه أيضًا مخاطر سيولة مرتفعة، إذ قد يتطلب تحويل هذه الأصول كالعقارات والسندات إلى نقد لتغطية النفقات وقتًا طويلًا.
مخاطر التشغيل
تندرج المخاطر التشغيلية تحت عدة أنواع مختلفة من المخاطر المالية. تنشأ هذه المخاطر غالبًا من نقص الضوابط الداخلية، الفشل التقني، سوء الإدارة أو الأخطاء البشرية، وكذلك نقص تدريب الموظفين.
تقود هذه المخاطر عادةً إلى خسائر مالية للشركة، وتُعتبر من أصعب المخاطر في قياسها كمياً. لحسابها بدقة، تحتاج الشركات إلى الاحتفاظ بسجل تاريخي للإخفاقات الخاصة بها، و يجب تحديد الروابط الممكنة بينها. بالإمكان تجنب هذه المخاطر عند الاعتقاد بأن خطرًا معينًا قد يؤدي إلى تكبد مخاطر إضافية.